Co je stablecoin a proč vznikl?
Stablecoin je druh kryptoměny, kterou si lidé pořizují hlavně proto, že si drží stabilní hodnotu. Na rozdíl od běžných kryptoměn, jako jsou bitcoin nebo ethereum, jejichž cena se často mění podle vývoje na trhu, stablecoiny jsou navázané na hodnotu reálné měny, například amerického dolaru, eura nebo jiného aktiva. Jeden stablecoin tak většinou odpovídá jednomu dolaru či jiné jednotce, na kterou je navázán.
Představte si, že máte digitální minci, která se pohybuje na blockchainu stejně jako ostatní kryptoměny, ale její hodnota se nemění. Když dnes stojí 1 stablecoin jeden dolar, bude stát přibližně stejně i zítra nebo příští týden. Díky tomu se dá používat podobně jako běžné peníze, ale nabízí přitom rychlost, jednoduchost a bezpečnost kryptoměnových transakcí.
Kryptoměnový trh je známý svou vysokou volatilitou. Ceny digitálních aktiv se mohou měnit během hodin, někdy i minut. To sice vytváří zajímavé příležitosti pro obchodníky, ale běžnému uživateli to komplikuje život. Stabilní hodnota stablecoinu tento problém řeší. Uživatelé mohou přechodně „zaparkovat“ své prostředky v měně, jejíž kurz se téměř nemění, aniž by je museli převádět zpět do bankovního systému.
Stablecoiny tak pomáhají kryptotrhu fungovat efektivněji. Umožňují rychlé převody mezi burzami, slouží jako prostředek úhrady a poskytují jistotu v obdobích, kdy trhy prudce kolísají. Jsou také důležitým základem pro rozvoj služeb v oblasti decentralizovaných financí (DeFi), kde se používají například pro půjčky, spoření nebo obchodování s minimálním rizikem kolísání hodnoty.
Základem stablecoinu je jeho krytí. Každý stabilní token by měl být podložen určitou hodnotou, která garantuje jeho cenu. Nejčastěji je to fyzická měna (dolar, euro), ale může to být i zlato nebo jiná kryptoměna. Emitent stablecoinu drží odpovídající množství těchto aktiv v rezervě a vydává digitální tokeny v poměru 1:1. Pokud tedy existuje 1 milion stablecoinů, měl by emitent mít v rezervě aktiva v hodnotě 1 milionu dolarů.
Tento princip zajišťuje, že uživatelé mohou stablecoin kdykoli směnit zpět za skutečné peníze v odpovídající hodnotě. Díky transparentnímu systému a technologii blockchainu lze většinu těchto transakcí ověřit a sledovat, což přidává další úroveň důvěry.
Jak stablecoin funguje v praxi?
Stablecoin je navržen tak, aby se jeho hodnota držela co nejblíže zvolené měně nebo jinému stabilnímu aktivu. Ať už je navázán na dolar, euro, nebo třeba zlato, cílem je, aby jeden stablecoin měl vždy přibližně stejnou cenu, bez ohledu na výkyvy trhu s kryptoměnami.
Jak si drží stabilní hodnotu
Základem stability je mechanismus, který udržuje hodnotu stablecoinu pevně spojenou s danou měnou. Když například hodnota stablecoinu začne mírně růst nad jeden dolar, jeho vydavatel nebo smart kontrakt vydá nové tokeny, čímž zvýší nabídku a cena se vrátí zpět k hodnotě jednoho dolaru. Naopak, pokud cena začne klesat, určité množství stablecoinů se odkoupí nebo zničí, aby se kurz opět vyrovnal.
Tímto způsobem se stablecoiny udržují v rovnováze, ne příliš drahé, ani příliš levné. Některé projekty používají ke korekci algoritmy, jiné spoléhají na reálné rezervy nebo kombinaci obou přístupů.
Co znamená „krytí“ stablecoinu
Krytí znamená, že každá jednotka stablecoinu je jištěná určitou hodnotou na pozadí. Pokud například stablecoin tvrdí, že má být vázaný na americký dolar, měl by být každý vydaný token podložen jedním dolarem nebo jiným aktivem, které má stejnou hodnotu. Toto krytí může mít různé podoby, od skutečného držení hotovosti přes státní dluhopisy až po jiné kryptoměny uložené v chytrých smlouvách (smart kontraktech).
Krytí je klíčové pro důvěru. Uživatelé potřebují vědět, že za jejich tokenem stojí skutečná hodnota. Proto seriózní emitenti stablecoinů často zveřejňují pravidelné audity nebo potvrzení o stavu svých rezerv, aby potvrdili, že mají dostatek prostředků na pokrytí všech vydaných tokenů.
Různé typy krytí – fiat, krypto, algoritmy
Existují tři hlavní modely, podle kterých stablecoiny udržují svou stabilitu:
Co to je stablecoin krytý fiat měnou?
Tyto stablecoiny jsou navázány na klasické měny, například dolar nebo euro. Emitent drží v bance reálné rezervy – hotovost nebo krátkodobé státní dluhopisy – a za každý vložený dolar vydá jeden token. Typickými zástupci jsou USDT (Tether) nebo USDC (USD Coin). Výhodou je jednoduchost a předvídatelnost, nevýhodou je nutnost důvěřovat centrálnímu emitentovi.
Co to je stablecoin kryté kryptoměnou?
Jsou zajištěny jinými kryptoměnami, například etherem. Fungují decentralizovaně – uživatelé vkládají kryptoměny do chytrých smluv jako zástavu a na jejich základě vznikají nové stablecoiny. Nejslavnějším příkladem je DAI. Výhodou je transparentnost a nezávislost na firmách, rizikem pak možné prudké výkyvy hodnoty zajišťujících kryptoměn.
Co to je stablecoin krytý algoritmem?
Tyto projekty nevyužívají reálné rezervy, ale chytré algoritmy, které automaticky regulují množství tokenů v oběhu. Když cena stablecoinu roste, algoritmus vytvoří nové tokeny. Když klesá, část z nich z trhu stáhne. Tento přístup je inovativní, ale také rizikovější, protože stabilita závisí na důvěře a správném fungování systému. Některé algoritmické projekty už v minulosti selhaly kvůli extrémním výkyvům trhu.
V praxi si tedy stablecoin udržuje stabilní hodnotu díky propojení technologie, ekonomických principů a důvěry ve způsob, jakým je zajištěn. Proto je při výběru vhodného stablecoinu dobré vědět, jakým typem krytí je podložen a kdo za ním stojí.
Nejznámější stablecoiny na trhu
Na trhu dnes existuje velké množství stablecoinů, ale jen několik z nich si získalo skutečnou důvěru a široké využití. Liší se především tím, na jakou měnu jsou navázané, kdo je vydává a jakým způsobem zajišťují svou stabilitu. Níže jsou uvedeny nejznámější a nejpoužívanější stablecoiny, se kterými se setkáte na většině kryptoměnových burz a peněženek.
Stablecoin USDT (Tether)
Tether je nejstarší a zároveň nejpoužívanější stablecoin na světě. Každý USDT má mít hodnotu jednoho amerického dolaru a společnost Tether Limited slibuje, že všechny vydané tokeny jsou kryté odpovídajícími rezervami v dolarech, hotovosti nebo krátkodobých finančních aktivech.
USDT nabízí vysokou likviditu a je přijímán prakticky na všech burzách i v DeFi aplikacích. Právě díky obrovskému rozsahu používání se stal jakýmsi „standardem stability“ na kryptotrhu. Kritika se však objevuje v souvislosti s transparentností rezerv. Tether byl v minulosti vyzýván k častějším auditům a jasnějšímu doložení svých aktiv.
Stablecoin USDC (USD Coin)
USD Coin je druhým nejrozšířenějším stablecoinem. Byl vytvořen společnostmi Circle a Coinbase a funguje pod regulací ve Spojených státech. Za každý vydaný token USDC je v rezervě uložen jeden skutečný dolar nebo jiný obdobný likvidní finanční nástroj.
USDC je mezi uživateli oblíbený pro vysokou transparentnost – emitent pravidelně zveřejňuje nezávislé audity, které potvrzují krytí všech tokenů. Díky tomu se USDC stal oblíbenou volbou pro běžné platby, obchodování i využití v DeFi.
Stablecoin DAI
Stablecoin DAI nabízí odlišný přístup. Na rozdíl od USDT a USDC nevydává jeho tokeny žádná centrální společnost, ale funguje plně decentralizovaně prostřednictvím protokolu MakerDAO. DAI je kryt kryptoměnami, například etherem, které uživatelé uzamykají do chytrých smluv. Na základě vložené hodnoty pak vznikají nové DAI tokeny.
Hodnota DAI je udržována decentralizovaným systémem, který sleduje kurz a v případě potřeby upravuje oběh tokenů. Výhodou je vysoká transparentnost a nezávislost, nevýhodou pak složitější princip fungování a určitá závislost na hodnotě zástavových kryptoměn.
Stablecoin jako bezpečný přístav
Stablecoiny se v kryptoměnovém světě často označují jako bezpečný přístav. Stejně jako investoři v tradičních financích utíkají do jistějších aktiv, například zlata nebo státních dluhopisů, v kryptosvětě tuto roli plní právě stablecoiny. Nabízejí možnost dočasně ochránit hodnotu před výkyvy trhu, aniž by bylo nutné opouštět ekosystém kryptoměn.
Proč investoři přecházejí do stablecoinů v době volatility
Kryptoměny jsou známé rychlými cenovými pohyby. Stačí krátká zpráva, změna sentimentu nebo zásah regulátorů a hodnota celé tržní kapitalizace se může změnit během několika hodin. V takových chvílích investoři a obchodníci často převádějí své prostředky do stablecoinů, aby zabránili ztrátám.
Přeměna například bitcoinu nebo etherea na USDT či USDC trvá jen několik sekund a nevyžaduje návrat do tradiční měny přes banku. Uživatelé tak zůstanou v kryptosvětě, ale přitom minimalizují riziko ztráty způsobené cenovým propadem. Když se trh stabilizuje, mohou stablecoiny opět snadno vyměnit zpět za volatilnější kryptoměny a využít nové investiční příležitosti.
Tento princip se stal běžnou strategií na burzách i v DeFi aplikacích, slouží nejen k ochraně kapitálu, ale i k rychlé reakci na tržní změny.
Jak slouží stablecoin jako prostředník pro obchodování
Stablecoiny zjednodušují výměnu mezi různými kryptoměnami. Dříve bylo nutné směňovat přímo například bitcoin za ethereum, což občas znamenalo složité přepočty a vyšší poplatky, a nemluvě o daňových povinnostech. Díky stablecoinům mohou uživatelé nejprve prodat svůj bitcoin za USDC nebo USDT a poté stablecoin jednoduše směnit za jinou kryptoměnu.
Tento mechanismus zvyšuje efektivitu obchodování, přináší větší přehlednost a snižuje volatilitu obchodních párů. Mnoho burz dokonce používá stablecoiny jako hlavní měnu pro všechny transakce, protože jsou jednodušší, přehlednější a rychlejší než práce s fiat měnami. Stablecoin zde funguje jako neutrální prostředník, který usnadňuje pohyb prostředků mezi různými kryptoměnami bez dodatečných konverzí.
Význam pro uchování hodnoty v kryptosvětě
Pro běžného uživatele mají stablecoiny ještě jeden velký přínos, umožňují uchovat hodnotu bez ohledu na krátkodobé výkyvy trhu. Například někdo, kdo pravidelně vydělává kryptoměny za svou práci, nechce riskovat, že jejich hodnota přes noc prudce klesne. Převodem do stablecoinu si může být jistý, že suma v peněžence zůstane v podstatě stejná, ať už se cena bitcoinu či etheru pohne kamkoli.
Stejnou výhodu ocení i lidé, kteří posílají kryptoměny do zahraničí nebo mezi přáteli. Pokud by k převodu použili volatilní token, mohla by se hodnota během cesty změnit. Stablecoin zaručí, že poslaná částka bude odpovídat stejné reálné hodnotě i po odeslání.
Stablecoiny tak postupně přerůstají roli pouhého nástroje pro obchodníky. Stávají se prostředkem, jak bezpečně držet peníze v digitální podobě, snadno je převádět a přitom se vyhnout nejistotě běžné pro ostatní kryptoměny.
Jak stablecoin používat
Stablecoiny nejsou jen investičním nástrojem. Mnoho lidí je používá stejně jako běžné peníze, tedy pro ukládání, placení i převody. Jejich výhodou je jednoduchost, rychlost a nízké poplatky. Díky moderním kryptopeněženkám, jako je například Best Wallet, se s nimi dá pracovat velmi snadno i bez velkých zkušeností s kryptoměnami.
Kde se dají stablecoiny koupit
Stablecoiny lze pořídit několika způsoby:
- Na kryptoměnových burzách: nejběžnější způsob nákupu. Stačí mít účet na oblíbené burze, jako jsou Binance, OKX nebo MEXC, vložit prostředky v korunách, eurech či dolarech a směnit je za stablecoin podle výběru (např. USDT, USDC nebo DAI).
- V krypto peněženkách: zde lze stablecoiny nakoupit přímo v aplikaci. Best Wallet nabízí přehledný a bezpečný způsob, jak si koupit, držet i posílat digitální měny. Uživatel tak všechno zvládne z jednoho místa.
Jak ukládat stablecoiny
Po nákupu je důležité mít stabilní úložiště. Stablecoiny se uchovávají v kryptoměnových peněženkách, digitálních aplikacích, které zajišťují přístup k vašim tokenům.
- Online peněženky (hot wallet): praktické pro každodenní používání. Best Wallet nebo další mobilní peněženky umožňují jednoduché ovládání, přehledné zobrazení zůstatku i bezpečné přihlášení.
- Hardwarové peněženky (cold wallet): lepší volba pro dlouhodobé držení větších částek. Uložením stablecoinů mimo internet minimalizujete riziko ztráty při kybernetických útocích.
Při výběru peněženky záleží na účelu. Kdo stablecoiny používá běžně, ocení jednoduché ovládání a přístup z mobilu. Kdo chce uchovat větší hodnotu na delší dobu, měl by zvolit variantu s vyšší úrovní zabezpečení.
Jak s nimi platit nebo převádět hodnotu
Stablecoiny lze odesílat podobně jako e-maily, zadáte adresu příjemce, částku a transakce proběhne během několika sekund, často s minimálními poplatky. Dají se využívat pro:
- Platby mezi uživateli: například poslat přátelům ekvivalent 50 dolarů v USDC.
- Mezinárodní převody: převody stablecoinů jsou výrazně rychlejší a levnější než bankovní platby přes hranice.
- Platby za zboží a služby: stále více e-shopů a poskytovatelů přijímá stablecoiny jako alternativní platbu.
- Uchování hodnoty: kdo nechce podstupovat riziko kolísání ceny bitcoinu či etherea, může své úspory držet ve stablecoinech a přitom zůstat v kryptosvětě.
V peněžence Best Wallet lze provádět všechny zmíněné činnosti jednoduše, od nákupu a držení až po odesílání či směnu stablecoinů. Uživatel má své prostředky stále pod kontrolou a může s nimi nakládat podle potřeby bez zbytečných poplatků a prodlev.
Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.
Výhody a rizika stablecoinů
Stablecoiny přinášejí řadu výhod, díky kterým si našly pevné místo v kryptosvětě. Zároveň ale nesou určitá rizika, která by měl každý uživatel znát ještě předtím, než je začne používat. Porozumění oběma stranám mince pomáhá rozhodnout, jaký typ stablecoinu je nejvhodnější a jakým způsobem ho bezpečně používat.
Výhody stablecoinů
Stabilita
Hlavní výhodou je jejich stabilní hodnota. Stablecoin si obvykle drží cenu kolem 1 dolaru nebo jiné měny, na kterou je navázán. To z něj dělá spolehlivý prostředek směny i uchovatele hodnoty v prostředí, kde ceny ostatních kryptoměn mohou během jednoho dne výrazně kolísat.
Rychlé platby
Stablecoiny fungují na blockchainu, a proto se transakce uskutečňují během několika sekund nebo minut. Uživatelé tak mohou posílat peníze do zahraničí, platit online nebo převádět prostředky mezi peněženkami bez zdlouhavého čekání, které je běžné u bankovních převodů.
Levné převody
Odesílání stablecoinů bývá výrazně levnější než mezinárodní bankovní převody nebo platby přes karetní společnosti. Poplatky jsou buď velmi nízké, nebo dokonce nulové, záleží na použité síti a platformě. To z nich dělá výhodné řešení pro lidi i firmy, které pravidelně posílají peníze přes hranice.
Rizika stablecoinů
Centralizace
Mnoho stablecoinů je spravováno centralizovanými společnostmi, které rozhodují o tom, kolik tokenů vydají a jak s nimi nakládají. Uživatelé proto musejí důvěřovat, že tyto organizace skutečně drží dostatek rezerv a jednají transparentně. Pokud by došlo k problémům nebo zásahu regulačních orgánů, mohly by být prostředky uživatelů ohroženy.
Kolaps algoritmických modelů
Algoritmické stablecoiny, které nejsou kryté skutečnými aktivy, spoléhají na matematické mechanismy řízení nabídky a poptávky. Pokud se však důvěra v systém naruší nebo trh zažije náhlou paniku, může se hodnota těchto tokenů zhroutit. Příkladem je pád projektu TerraUSD v roce 2022, kdy stablecoin během krátké doby ztratil veškerou hodnotu.
Riziko emitenta
Každý stablecoin závisí na emitentovi, který zajišťuje jeho provoz a krytí. Pokud by společnost, která stablecoin vydává, zkrachovala nebo čelila právním problémům, mohli by uživatelé ztratit přístup ke svým prostředkům. Proto je důležité vybírat stabilní projekty s ověřenou reputací, jako jsou například USDC nebo DAI.
Díky své stabilitě, rychlosti a použitelnosti se stablecoiny staly důležitým nástrojem v kryptoměnové ekonomice. Zároveň je ale potřeba k nim přistupovat s rozvahou, sledovat způsob jejich krytí a chápat, že ani „stabilní“ kryptoměna není úplně bez rizika.
Budoucnost stablecoinů
Stablecoiny představují jednu z nejdynamičtějších oblastí kryptoměnového trhu a jejich význam bude v následujících letech pravděpodobně ještě růst. Jejich budoucnost je úzce spojená s vývojem digitálních měn centrálních bank, rostoucí regulací a zaváděním nových technologií ve finančním sektoru.
Přechod bank do digitálních měn
Mnoho centrálních bank po celém světě dnes intenzivně zkoumá nebo dokonce už vyvíjí vlastní digitální měny, známé jako CBDC (Central Bank Digital Currency). Tyto digitální měny budou oficiální variantou státní měny v digitální podobě a přinesou vysokou míru bezpečnosti a pohodlí při platbách i převodech.
Stablecoiny mohou v tomto kontextu sehrát klíčovou roli jako most mezi klasickým bankovním světem a decentralizovanou ekonomickou strukturou kryptoměn. Přechod k digitálním měnám může zjednodušit integraci stablecoinů do běžných finančních služeb a rozšířit jejich použití i mimo kryptoměnový segment.
Potenciální regulace a dopad na trh
S rostoucím vlivem stablecoinů a jejich častým využitím v platebních a investičních produktech roste i zájem regulačních orgánů. Regulace může přinést přísnější pravidla ohledně krytí, auditů, transparentnosti a ochrany uživatelů, což povede k větší důvěře, ale také ke zvýšeným nákladům pro emitenty.
Na druhou stranu příliš přísné regulace by mohly omezit inovace a konkurenceschopnost některých projektů. Trh se tak bude muset vyrovnat s rovnováhou mezi bezpečností uživatelů a svobodou technologického vývoje.
Jak mohou stablecoiny změnit běžné finanční služby
Stablecoiny mají potenciál výrazně změnit, jak lidé a firmy nakládají s penězi. Mohou zjednodušit mezibankovní platby, snížit náklady na přeshraniční převody, zrychlit vyúčtování faktur nebo umožnit nové formy úvěrů a spoření přímo v digitální podobě.
Další revoluční možností je integrace stablecoinů do platebních terminálů a e-shopů, čímž se mohou stát běžnou alternativou k hotovosti či kartám. Pro firmy pak stablecoiny přinášejí transparentnost, automatizaci plateb a menší závislost na klasických bankovních službách.
Stablecoiny tedy nenabízejí jen stabilní hodnotu v nestabilním trhu, ale také cestu k modernizaci a digitalizaci financí, která může změnit způsob, jakým peníze fungují v každodenním životě.
Závěr
Stablecoin je druh kryptoměny, která si drží stabilní hodnotu díky navázání na reálnou měnu nebo aktivum, například dolar. Na rozdíl od volatilních kryptoměn, jako jsou bitcoin nebo ethereum nabízí stablecoin bezpečné místo pro uchování hodnoty a rychlé, levné převody peněz v digitální podobě.
Stablecoiny fungují díky mechanismu krytí, to znamená, že za každý token stojí nějaké aktivum, často fyzická měna, kryptoměna nebo algoritmus udržující rovnováhu. Nejznámější jsou stablecoiny USDT, USDC a DAI, které slouží jako spolehlivý prostředník při obchodování a platbách.
Výhodou stablecoinů je jejich schopnost odolat cenovým výkyvům a sloužit jako bezpečný přístav v době tržní volatility. Přesto však mohou přinášet rizika, například závislost na emitentovi nebo selhání algoritmů.
Ve světě financí mají stablecoiny perspektivu stát se klíčovou součástí digitálních plateb, snížit náklady na přeshraniční převody a pomoci bankám při zavádění vlastních digitálních měn. Stablecoin je tak jednoduše dostupný a praktický nástroj pro každého, kdo chce využívat výhody kryptoměn bez vysokého rizika cenových výkyvů.
Stablecoiny si můžete pořídít v Best Wallet a zároveň je zde uchovávat do doby, než se je rozhodnete směnit za fiat nebo jiné kryptoměny.
Kryptoměny jsou vysoce volatilní aktiva a do značné míry neregulována.